Estimación y Proyección de la Calidad de la Cartera de Crédito utilizando Variables Macroeconómicas: Un estudio para Venezuela

Resumen

Este estudio se propone estimar econométricamente el impacto de los componentes sistémicos de ciertos agregados macroeconómicos sobre el grado de morosidad de la cartera de crédito del sistema bancario en Venezuela. Con sustentación en la teoría, las estimaciones usan series trimestrales que van desde el cuarto trimestre de 1992 hasta el cuarto trimestre de 2004, y el modelo estimado ulteriormente se usa para predecir la evolución de corto plazo de calidad de la cartera. Dos versiones dinámicas usando un modelo ADL muestran buenos resultados en términos de los errores de proyección de la variable ajustada dentro de la muestra (insample), de los errores que derivan de una proyección ex-post y de la proyección condicionada para los cuatro trimestres de 2005.