Vectores autoregresivos e identificación de shocks de política monetaria en Argentina
DOI:
https://doi.org/10.55444/2451.7321.2004.v42.n2.3809Palabras clave:
vectores autoregresivos, política monetaria, shocks de política monetaria, ArgentinaResumen
En este trabajo se utilizan vectores autoregresivos para estimar el efecto macroeconómico de la política monetaria en Argentina durante las décadas de 1980 y 1990. Se presta especial atención a la dificultad para identificar shocks de política monetaria dados los sesgos producidos por omisión de variables y se sugiere una vía para solucionar este problema de identificación. Tests de causalidad de Granger, funciones impulso-respuesta, descomposiciones de varianzas y simulaciones de errores de pronóstico son concluyentes acerca de grandes diferencias estructurales entre ambas décadas. Sin embargo, en ambos casos surge evidencia acerca de posibles efectos contractivos de políticas monetarias expansivas.
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Derechos de autor 2004 Gastón Utrera
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